摘要 : W2019年上半年,持續(xù)的全球貿(mào)易緊張局勢(shì)導(dǎo)致世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)勢(shì)頭明顯減弱。全球礦業(yè)總的發(fā)展態(tài)勢(shì)是先揚(yáng)后抑。
2019年上半年,持續(xù)的全球貿(mào)易緊張局勢(shì)導(dǎo)致世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)勢(shì)頭明顯減弱。全球礦業(yè)總的發(fā)展態(tài)勢(shì)是先揚(yáng)后抑。直推式鉆機(jī),取土鉆機(jī),環(huán)評(píng)采樣,環(huán)評(píng)取土,土壤污染采樣
一、全球礦業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)2019年第一季度,全球礦業(yè)逆勢(shì)而行,大型兼并和并購(gòu)頻現(xiàn),行業(yè)開(kāi)始新秩序新形象的重塑,礦業(yè)再次成為關(guān)注的熱點(diǎn)。但是隨著中美貿(mào)易摩擦升級(jí),第二季度全球礦業(yè)市場(chǎng)復(fù)蘇勢(shì)頭減弱,全球勘查活動(dòng)指數(shù)PAI整體下行,上市礦業(yè)公司股價(jià)回落,礦產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)劇烈,初級(jí)公司融資規(guī)模萎縮,電動(dòng)汽車(chē)用礦需求增加,清潔能源發(fā)展持續(xù)推進(jìn)。
1.全球勘查活動(dòng)指數(shù)整體下行,標(biāo)準(zhǔn)普爾/多倫多證券交易所全球礦業(yè)指數(shù)先揚(yáng)后抑2019年上半年,衡量全球勘查活動(dòng)指數(shù)(PAI)呈現(xiàn)整體下行態(tài)勢(shì)。2019年上半年季度環(huán)比下降14%,為2016年以來(lái)最低點(diǎn)。出現(xiàn)這一狀況的主要原因是,2018年下半年以來(lái)初級(jí)公司和中級(jí)公司融資規(guī)模持續(xù)萎縮,連鎖反應(yīng)到顯著性鉆探成果數(shù)量明顯下降。截至2019年6月,全球上市礦業(yè)公司總市值1.46萬(wàn)億美元,與去年同期持平。
2019年上半年,全球礦業(yè)證券市場(chǎng)呈現(xiàn)先揚(yáng)后抑的總體走勢(shì),標(biāo)準(zhǔn)普爾/多倫多證券交易所全球礦業(yè)指數(shù)(S&P/TSX Global Mining Index,TXGM)從2019年1月67點(diǎn)升到4月的78點(diǎn),隨后下跌至6月的70點(diǎn)附近,與標(biāo)準(zhǔn)普爾/多倫多證券交易所綜合指數(shù)走勢(shì)相似,但波動(dòng)幅度更小,總體好于2018年下半年。2019年6月標(biāo)準(zhǔn)普爾/多倫多證券交易所全球礦業(yè)指數(shù)同比增加8%。直推式鉆機(jī),取土鉆機(jī),環(huán)評(píng)采樣,環(huán)評(píng)取土,土壤污染采樣
2.全球礦產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)加劇,鐵礦石價(jià)格同比增長(zhǎng)70%,基本金屬價(jià)格滑梯陡降,鈷價(jià)比上年下降63%一是因?yàn)橥话l(fā)性市場(chǎng)供應(yīng)減少導(dǎo)致部分礦產(chǎn)品價(jià)格上漲。例如,受巴西尾礦壩事故和韋羅妮卡熱帶氣旋等供應(yīng)鏈中斷事件影響,淡水河谷、力拓、必和必拓相繼宣布下調(diào)鐵礦石產(chǎn)量,導(dǎo)致鐵礦石供應(yīng)量總體上同比下降5.3%,因而引發(fā)鐵礦石價(jià)格上漲明顯。2019年5月17日,鐵礦石價(jià)格突破100美元/噸關(guān)口,6月鐵礦石價(jià)格繼續(xù)飛漲至109美元/噸,創(chuàng)出近5年來(lái)新高,普氏62%品位鐵礦粉價(jià)格同比增長(zhǎng)70%。
二是中美貿(mào)易摩擦升級(jí)和全球制造業(yè)PMI放緩,導(dǎo)致市場(chǎng)信心不足和預(yù)期悲觀(guān),使得部分礦產(chǎn)品價(jià)格滑梯陡降。例如,2019年初基本金屬價(jià)格與2018年第四季度幾乎持平,2019年4月開(kāi)始下降,5月降幅加劇,截至5月30日LME現(xiàn)貨銅連續(xù)7周下跌。LME鋁、鋅、鎳價(jià)格均呈現(xiàn)與銅價(jià)相似的走勢(shì),但由于跌幅較窄,所以好于2018年第四季度。
三是電動(dòng)汽車(chē)所需的鈷價(jià)比去年下降63%。即使在過(guò)去五年中取得強(qiáng)勁增長(zhǎng)的鈷和鋰價(jià)格,2018年也出現(xiàn)兩位數(shù)的下跌。2019年價(jià)格持續(xù)下跌,6月28日LME鈷期貨結(jié)算價(jià)為29000美元/噸,比年初下降40%,比去年同期下降63%。鎳鈷礦商謝瑞特公司CEO認(rèn)為,鈷價(jià)下跌是鈷市場(chǎng)去庫(kù)存和增加供給所致。
3.今年第一季度全球大型并購(gòu)活動(dòng)頻現(xiàn),但世界范圍初級(jí)公司融資規(guī)模萎縮2019年元月至3月,全球礦業(yè)領(lǐng)域并購(gòu)活動(dòng)依舊活躍,總交易額達(dá)128.9億美元,與上年同期的25.2億美元相比大幅增加,主要是大型并購(gòu)使得礦業(yè)重新成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)。美國(guó)紐蒙特礦業(yè)公司收購(gòu)加拿大黃金公司股份,總交易價(jià)值100.1億美元。中國(guó)鉬業(yè)股份有限公司出資11.4億美元收購(gòu)剛果民主共和國(guó)坦克帆古魯米礦24%股權(quán)。澳大利亞紐克雷斯特礦業(yè)公司通過(guò)合資協(xié)議收購(gòu)加拿大雷德克里斯,交易價(jià)值8.1億美元。但是從交易數(shù)量來(lái)看仍然低迷,交易額超過(guò)500萬(wàn)美元的并購(gòu)數(shù)量只有30筆。并購(gòu)交易礦種再次以黃金和銅為主要目標(biāo)。全球礦業(yè)并購(gòu)重組活動(dòng)頻繁顯示出積極健康的基本面。
但是,世界范圍初級(jí)公司融資規(guī)模持續(xù)收縮。2019年元月至3月全球礦業(yè)累積融資金額32.5億美元,環(huán)比下降15%,延續(xù)2018年第四季度下滑態(tài)勢(shì)。主要是市值低于5億美元的公司(以勘探公司為主)融資金額較上個(gè)季度減少4億美元,環(huán)比下降33%。市值超過(guò)20億美元的公司融資金額較上個(gè)季度減少3.7億美元,環(huán)比下降16%。
4.電動(dòng)汽車(chē)用礦需求增加,鎳錳鈷消費(fèi)量增加,鋰礦供應(yīng)國(guó)著力延伸價(jià)值鏈,鋰礦生產(chǎn)商積極整合采礦冶煉能力阿達(dá)姆斯智庫(kù)統(tǒng)計(jì)報(bào)告表明,2019年5月,電動(dòng)乘用車(chē)動(dòng)力電池鎳消費(fèi)量同比增長(zhǎng)57%,碳酸鋰當(dāng)量同比增長(zhǎng)47%。
澳大利亞、智利等鋰礦供應(yīng)國(guó),加大礦產(chǎn)開(kāi)發(fā)力度,積極布局冶煉加工產(chǎn)業(yè),推進(jìn)技術(shù)研發(fā),使得價(jià)值鏈不斷延伸。當(dāng)前中國(guó)是鋰冶煉主要國(guó)家。智利和澳大利亞的產(chǎn)業(yè)鏈延伸,鋰礦生產(chǎn)商對(duì)采礦和冶煉能力的整合,將影響中國(guó)鋰加工全球份額。
5.全球持續(xù)推進(jìn)清潔能源發(fā)展,歐美天然氣、風(fēng)能、太陽(yáng)能價(jià)格下降2019年5月,穆迪公司發(fā)布的2019年第一季度《全球綠色債券報(bào)告》顯示,本季度全球共發(fā)行472億美元綠色債券,其中28%用于綠色能源募集資金。2019年5月,世界銀行啟動(dòng)了一項(xiàng)可持續(xù)礦業(yè)最佳實(shí)踐資助基金計(jì)劃,名為“氣候-智能采礦設(shè)施”,將支持開(kāi)采和加工清潔能源技術(shù)所需的礦物和金屬,促進(jìn)這些領(lǐng)域公共和私營(yíng)部門(mén)密切合作。直推式鉆機(jī),取土鉆機(jī),環(huán)評(píng)采樣,環(huán)評(píng)取土,土壤污染采樣
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